장단기금리차 장단기금리역전 의미, 보는 법, 사이트

금리는 경제 상황을 반영하는 중요한 지표 중 하나입니다. 특히 장단기금리차와 장단기금리역전은 경제의 건강 상태를 파악하는 데 도움이 되는 중요한 신호로 사용됩니다. 이 포스팅에서는 장기채권 금리와 단기채권 금리의 관계성을 먼저 기본적으로 설명드린 후, 장단기금리차와 장단기금리역전의 의미, 이를 찾아보는 방법, 그리고 관련 정보를 조회할 수 있는 사이트에 대해서 자세히 알아보겠습니다.

장단기금리차

1. 장기채권 금리와 단기채권 금리의 관계성

단기 및 장기 채권 금리는 금융 시장의 수요와 공급에 따라 변동합니다. 시장 참가자들이 어떤 종류의 채권을 선호하느냐에 따라 단기 또는 장기 채권 금리가 영향을 받을 수 있습니다. 금융 기관 및 투자자들의 포트폴리오 조정은 장단기금리차의 움직임에 영향을 미칠 수 있습니다. 일반적으로 장기채권 금리가 단기 채권 금리보다 높은 경향이 있는데, 채권이 더 긴 만기 동안 원금을 보호하고, 금리 지불을 받을 수 있는 기회가 더 많기 때문에 높은 금리를 요구하기 때문입니다.  장기 채권은 보통 단기 채권보다 더 큰 금리 변동성과 신용 위험을 감수해야 합니다. 이러한 추가적인 위험에 대한 보상으로 장기 채권은 단기 채권보다 더 높은 금리를 제공합니다. 

2. 장단기금리차의 의미

장단기금리차는 장기채권 금리와 단기채권 금리의 차이를 말하며, 금리 곡선의 가파른 정도를 나타내는 중요한 지표 중 하나입니다. 일반적으로 장기 국채 금리가 단기 국채 금리보다 높을 때 양수의 장단기금리차가 발생합니다. 이것은 시장 참가자들이 경기 회복 및 안정을 예상하며 장기 투자에 대한 수요가 늘어나고 있는 신호로 해석됩니다. 안정적인 경제 상황과 성장이 예상될 때 투자자들은 장기 국채를 선호하는 경향이 있습니다. 국채 금리는 국가에서 정하는 것으로, 국가별로 차이는 있습니다. 그러나 전반적인 세계 전망을 볼 때는 보통 미국의 국채 장단기금리차를 참고하게 됩니다.  

3. 장단기금리역전의 의미

반면, 장단기금리역전은 단기 국채 금리가 장기 국채 금리보다 높아지는 현상을 나타냅니다. 이것은 시장 참가자들이 미래 경제의 불확실성과 침체 가능성을 우려하며 단기 투자에 대한 선호가 늘어나고 있는 신호로 해석됩니다. 장단기금리역전은 주로 경기 침체의 조기 징후로 간주되며, 지난 경제 침체와의 연관성이 높습니다. 이로 인해 장단기금리역전은 투자자와 정책 결정자에게 경제 상황을 예측하는 중요한 도구로 작용합니다. 만약 단기 국채 금리가 장기 국채 금리보다 높다면 장단기금리역전이 발생한 것이며, 이는 경기 침체 가능성을 시사할 수 있습니다. 반대로, 양수의 장단기금리차는 안정적인 경제 상황을 나타내는 중요한 신호로 간주됩니다. 

4. 장단기금리차와 장단기금리역전 보는 법(+ 사이트)

다양한 금융 뉴스 사이트에서 장단기금리차와 장단기금리역전에 대한 분석과 보도를 제공합니다. CNBC, Bloomberg, Reuters 등의 사이트에서 최신 뉴스 및 전문가 의견을 확인할 수 있습니다. 그러나 가장 보기 편하면서 공신력있는 사이트는 단연 FRED입니다. 구글에 검색하셔서 접속하시면 됩니다.

FRED 장단기금리차 조회

장단기금리차와 장단기금리역전을 보는 가장 간단한 방법은 금리 곡선을 확인하는 것입니다. 금리 곡선은 다양한 만기(예: 2년, 10년, 30년)의 국채 금리를 시각화한 그래프로, 이를 통해 장단기금리차를 파악할 수 있습니다. 그림은 장기채권 금리(미국 10년물 국채)에서 단기채권 금리(미국 2년물 국채)를 뺀 것, 즉 장단기금리차를 그래프로 나타낸 것입니다. 가로줄은 연도를, 세로줄은 금리의 차잇값입니다. 세로줄이 양수라면 장기채권금리가 단기채권금리보다 높다는 것을 의미하고, 음수라면 장기채권금리가 단기채권금리보다 낮다는 것(장단기금리역전)을 의미합니다. 

이 사이트에서 Max를 클릭해 보시면 1976년 6월 1일부터 가장 최근 자료까지의 장단기금리차를 조회할 수 있습니다. 회색 음영이 된 부분은 경기침체 구간을 나타냅니다. 뭔가 공통점을 찾으셨나요? 경기침체구간 2~3년 전마다 장단기금리차가 음수가 되었거나 음수에 가깝게 내려갔습니다. 그리고 2022년 6월~7월부터 다시 음수에 진입했으며 현재 회복세이기는 하지만 여전히 음수 값을 유지하고 있습니다.  

5. 마치며

장단기금리차와 장단기금리역전은 경제 건강 상태와 미래 경기 침체 가능성에 대한 중요한 정보를 제공하는 지표입니다. 사실 장단기금리차와 장단기금리역전을 주시한다고 해서 경기침체가 언제 올지, 그리고 앞으로의 경제 상황이 어떻게 흘러갈지 맞출 수는 없습니다. 그러나 수년간 축적된 자료를 보며 예측하고 공부해 볼 수는 있습니다. 장단기금리차와 장단기금리역전은 투자자나 주택 구매를 고려하는 분들에게 유용한 도구로 활용되는 기초적인 자료이니, 주기적으로 모니터링하시기 바랍니다.