재무제표 보는 법 (3) 대차대조표(재무상태표) (feat. 에코프로)

대차대조표는 다른 말로 재무상태표라고도 하며 특정 시점에서 기업의 자산, 부채, 자본 등의 재무 상태를 보여주는 재무 보고서입니다. 기업의 재무 건전성과 안정성을 평가하는 데 중요한 역할을 하므로 주식 투자 전에 알아두시면 도움이 될 것입니다. 이번 포스팅에서는 에코프로를 예시로 들어 대차대조표(재무상태표)를 보는 법과 주요 항목을 해석하는 방법에 대해 알아보겠습니다. 지난 포스팅에서 재무제표의 기초 내용과 손익계산서를 다루었으니 참고하시기 바랍니다

1. 대차대조표 보는 법

전자공시시스템 Dart

전자공시시스템 Dart에 접속하여 공시서류 검색- 공시통합검색 페이지로 이동합니다. 회사 명을 입력하시고 기간 설정, 정기공시에 체크 후 검색버튼을 누르면 사업보고서, 분기보고서, 반기보고서 등이 조회됩니다. 왼쪽 목차에서 연결재무제표를 찾아주세요. 지난 포스팅에 이어 예시로 에코프로 22년 12월 사업보고서를 보겠습니다. 

2. 대차대조표 주요 항목 

재무상태표는 크게 자산, 부채, 자본의 세 부분으로 나눌 수 있습니다. 부채와 자본을 합한 것이 자산입니다.

자산 = 부채 + 자본

에코프로 22년 12월 사업보고서

예시로 에코프로 22년 12월 사업보고서의 연결제무제표를 보시면 바로 연결 재무상태표가 보입니다.

1) 자산 (Assets)

회사의 크기를 보여주며 매출 규모가 적정한지를 봐야 합니다. 손익계산서상의 매출액과 비교하여 적정 자산을 보유하고 있는지 보시면 됩니다. 

a. 유동자산 (Current Assets): 현금, 현금 등가물, 단기 투자, 매출채권, 재고 등과 같이 짧은 기간 내에 현금으로 전환이 가능한 자산입니다. 유동성이 높으며 단기 지급에 활용될 수 있는 자산입니다.

(1) 현금 및 현금성 자산: 기업의 업종에 따라 다르지만, 매출액 대비 7~15% 이상은 되어야 합니다. 

(2) 매출채권: 전분기 대비 과도하게 증가하지 않았는지를 봅니다.

(3) 재고자산: 매출과 함께 증가하는 것이 자연스럽습니다. 큰 변화가 있는지를 봅니다. 

b. 비유동자산 (Non-current Assets): 장기적으로 사용되는 자산으로, 예를 들면 고정자산 (건물, 기계 장치), 투자자산 (장기 투자), 무형자산 (특허, 상표) 등이 포함됩니다. 유형자산이 너무 많으면 과잉설비투자 가능성이 있으니 주의합시다. 

2) 부채 (Liabilities)

단기적으로 지급해야 하는 유동부채(Current Liabilities)와 장기적으로 지급해야 하는 비유동부채(Non-current Liabilities)가 있습니다. 부채 비율이 낮을수록 재무 건전성은 높다고 볼 수 있습니다. 

3) 자본 (Equity)

회사의 잠재력을 뜻합니다. 이익의 발생여부를 따져서 기업 투자여부를 따져야 하니 자본의 급격한 변화는 잘 보셔야 합니다. 

4) 대차대조표에서 주목해야 할 것

a. 유동비율: 유동자산이 유동부채를 상회하는지 확인하여 단기 부채 지급 능력을 평가합니다.

일반적으로 150% 이상이라면, 단기차입금 상환능력이 충분하다고 판단합니다. 

유동비율 (%) = 유동자산 / 유동부채 *100

b. 부채비율: 비유동자산을 고려하여 부채 상황을 평가하며, 이것은 기업의 안정성을 나타냅니다. 일반적으로 부채비율이 200% 이하인 기업은 장기적으로 안정성이 있다고 판단합니다. 

부채비율 (%) = 총 부채 / 총 자본 * 100

c. 자기자본비율: 자기자본 비율이 높을수록 기업에 부채가 적어 재무 건전성이 더 높다고 볼 수 있습니다.

자기자본비율(%) = 자기자본 / 총 자산 *100 

3. 대차대조표의 활용

대차대조표는 특정 시점의 정보를 제공하므로 장기적인 트렌드를 이해하기 위해서는 연속된 대차대조표를 비교하는 것이 중요합니다. 다른 재무제표와 함께 분석하여 전체 재무 상황을 이해하세요. 기업의 대차대조표를 여러 기간 동안 비교하면 성장 및 안정성의 변화를 파악할 수 있습니다. 또한 경쟁사와 비교하여 상대적인 재무 건전성을 평가할 수 있습니다.

4. 마치며

대차대조표(재무상태표)는 기업의 재무 건전성과 안정성을 평가하는 데 중요한 재무제표 중 하나입니다. 이는 기업이 특정 시점(재무상태표 작성 시점)에서 자산, 부채, 자본의 상황을 나타내며, 다음과 같은 이유로 중요합니다. 가장 먼저 대차대조표는 기업의 자산과 부채의 규모와 구조를 보여주므로 재무 건전성을 평가하는 데 사용됩니다. 자산이 부채보다 크다면 기업이 재무적으로 안전하다는 신호가 될 수 있습니다. 그러나 부채가 자산보다 크다면 부도 위험이 증가할 수 있습니다. 두번째로 대차대조표는 기업의 자본 상황을 보여주며, 자본은 기업의 소유자에게 남은 가치를 나타냅니다. 자본이 어떻게 형성되고 어떻게 사용되고 있는지를 파악할 수 있습니다. 세번째로 대차대조표는 투자자와 신용평가 기관에게 기업의 신용도를 평가하는데 사용되며, 투자와 대출 결정에 영향을 미칩니다. 네번째로 대차대조표는 기업의 경영진에게 재무 건전성을 관리하고 개선하는데 필요한 정보를 제공합니다. 이를 통해 부채 구조를 최적화하고 자본의 효율성을 향상시킬 수 있습니다. 다섯번째로 대차대조표는 시간 경과에 따른 변화를 추적할 수 있으므로 기업의 성장과 변화를 이해하는 데 도움이 됩니다. 또한 기업 간에 대차대조표를 비교하여 경쟁사나 산업 내에서의 위치를 평가할 수 있습니다. 마지막으로대차대조표는 회계 감사 및 조세 신고 과정에서 필요한 정보를 제공합니다. 회계 감사인은 이를 검토하여 기업의 재무 건전성을 확인하고 조세 당국은 세금을 계산하는 데 사용합니다.
요약하면, 대차대조표는 기업의 재무 건전성과 안정성을 평가하는 중요한 도구로, 투자자, 경영진, 회계 감사인, 조세 당국 및 외부 이해관계자에게 중요한 정보를 제공합니다. 그러므로 기업은 대차대조표를 주의깊게 관리하고 이를 통해 전략적 의사결정을 내리는 데 활용해야 합니다. 재무 정보를 정확히 이해하고 분석하여 기업의 재무 상태를 파악하는 것은 투자 결정과 경영전략을 수립하는 데 있어서 매우 중요합니다. 다음 포스팅에서는 재무제표의 남은 파트인 현금흐름표에 대해 다루겠습니다.