재무제표 보는 법 (4) 현금흐름표 (feat. 에코프로)

현금흐름표는 기업의 활동을 파악하고 기업의 안전성을 평가하는 데 중요한 재무 보고서입니다. 이번 포스팅에서는 현금프름표을 어디서 찾는지 알아보고, 현금흐름표의 각 항목을 알아보며, 현금의 움직임을 파악하는 방법에 대해 다루겠습니다. 지난 포스팅에서 재무제표에 대한 내용들을 다루고 있으니, 아직 보지 못하신 분들은 주식 카테고리 안의 <재무제표 보는 법> 시리즈를 참고해주세요.

1. 현금흐름표 찾는 법

전자공시시스템 Dart에 접속하여 공시서류 검색 - 공시통합검색 페이지에 접속합니다. 회사명을 입력하시고 기간을 설정한 뒤 정기공시에 체크 후 검색을 누릅니다.보고싶은 보고서를 클릭하신 후 왼쪽 목차 중 [연결재무제표]를 찾아주세요. 지난번 포스팅에 이어 예시로 에코프로 22년 12월 사업보고서를 참고하여 보겠습니다.

전자공시시스템 Dart

2. 현금흐름표 주요 항목

현금흐름표는 크게 세 부분으로 나눌 수 있으며 영업활동, 투자활동, 재무활동으로 구분됩니다. 연결재무제표 페이지에서 스크롤을 내리다보면 [연결 현금흐름표]를 찾으실 수 있습니다. 직접 사이트에서 열어보시거나 아래 사진을 참고하여 봐주시면 감사드리겠습니다. 항목별로 어떤 의미인지 쉽게 설명해드렸습니다.

연결 현금흐름표

1) 영업활동

현금흐름표에서 가장 중요한 부분으로 기업의 경영활동과 관련된 핵심 현금흐름을 보여줍니다. 매출 수익이나 운영비용, 이자 및 세금 지출과 같은 활동으로 인한 현금의 움직임을 포함합니다.

(+) 영업활동 현금흐름: 운영활동을 통해 현금이 들어오는 것을 의미하며, 기업이 주 비즈니스에서 현금을 잘 만들고 있음을 나타냅니다.

(-) 영업활동 현금흐름: 재무제표의 괄호 안에 들어가는 숫자는 모두 마이너스 값을 의미합니다. 영업활동으로 인해 현금이 소비되는 경우로, 기업의 운영 효율성이 떨어지는 것을 의미합니다.

2) 투자활동

기업의 투자 활동과 관련된 현금흐름을 보여줍니다. 자산 구매, 투자, 자본 지출 등이 여기에 해당됩니다.

(+) 투자활동 현금흐름: 투자활동으로 인해 추가적으로 현금이 생기는 것으로, 기업이 장기적인 성장을 위해 자금을 모으고 있는 것을 의미합니다.

(-) 투자활동 현금흐름: 투자활동으로 인해 현금이 소모되고 있는 것을 의미하며 기업이 자산을 취득하거나 확장하는 데 자금을 투입하고 있음을 의미합니다.

3) 재무활동

기업의 금융활동과 관련된 현금흐름을 보여줍니다. 주식을 발행하거나 배당금을 지급하거나 차입금을 갚는 활동 등이 해당됩니다.

(+) 재무활동 현금흐름: 금융활동으로 인해 추가 현금이 들어오는 것으로, 기업이 자금 조달을 하고 있음을 의미합니다.

(-) 재무활동 현금흐름: 금융활동으로 인해 현금이 소모되는 것으로, 배당금을 지급하거나 부채를 갚는 등의 활동이 일어남을 의미합니다.

3. 현금흐름표의 활용- 부실기업의 현금흐름표 변화과정(예시)

부실 기업의 경우 영업활동에서 꾸준히 적자를 보이며, 이것은 계속적으로 손실이 일어남을 의미합니다. 또 이 상황에서 재무활동은 플러스 값이라면 외부 차입이나 유상증자를 의심해볼 수 있습니다. 영업활동 (-), 재무활동 (+) 상황에서 투자활동이 (+) 값이라면 비영업용 자산을 처분하고 있지는 않은지 봐야 합니다.

4. 마치며

현금흐름표(Cash Flow Statement)는 기업의 재무 상태와 수익성을 평가하고 재무 건전성을 판단하는 데 중요한 재무제표 중 하나입니다. 첫째로 현금흐름표는 기업이 어떻게 현금을 생성하고 사용하는지를 보여줍니다. 이는 기업이 현금을 어떻게 효율적으로 관리하고 운용해야 하는지에 대한 중요한 정보를 제공합니다. 두번째로 현금흐름표는 기업의 재무 건전성을 평가하는 데 중요한 역할을 합니다. 자본 시장 참가자, 투자자, 신용평가 기관, 은행, 투자자는 현금흐름표를 통해 기업의 결제능력과 부도 위험을 평가합니다. 세번째로 현금흐름표는 기업의 운영 성과를 평가하는 데 도움을 줍니다. 이는 기업이 수익을 어떻게 생성하고 비용을 어떻게 관리하고 있는지를 보여줍니다. 네번째로 투자결정에 대한 정보를 제공합니다. 투자자들은 현금흐름표를 통해 기업의 재무 상태를 평가하고 투자 결정을 내립니다. 현금흐름표를 통해 미래 현금 유입과 유출을 예측하고 투자의 위험을 평가할 수 있습니다. 다섯번째로 기업 간에 현금흐름표를 비교하면, 경쟁사나 산업 내에서의 위치를 평가하는 데 도움이 됩니다. 또한 시간에 따른 변화를 추적하여 기업의 성장과 변화를 이해하는 데 활용됩니다. 여섯번째로 현금흐름표는 회계 감사 및 조세 신고 과정에서 필수적인 정보를 제공합니다. 회계 감사인은 현금흐름표를 통해 재무 보고서의 정확성을 확인하고 조세 당국은 세금을 계산하는 데 사용합니다. 일곱번째로 현금흐름표는 기업의 경영진에게 전략적 의사결정을 내리는 데 중요한 정보를 제공합니다. 어떤 사업 활동에 자금을 할당하고, 투자와 자금 조달 전략을 결정할 때 중요한 도구가 됩니다.
요약하면, 현금흐름표는 기업의 현금 관리, 재무 건전성 평가, 운영 성과 평가, 투자 결정, 경쟁력 분석, 회계 감사, 조세 신고, 전략적 의사결정에 중요한 정보를 제공하는 핵심적인 재무제표입니다. 현금흐름표를 통해 기업은 자금 운용의 효율성을 개선하고 재무 건전성을 유지하며 성공적인 경영을 할 수 있습니다. 현금흐름표는 단기, 장기적 현금 관리 활동의 결과를 나타내므로 기업의 전략과 안정성을 파악하는 데 중요한 자료입니다. 다른 재무제표에서도 말씀드렸듯 손익계산서나 대차대조표 등과 함께 보셔야 하고 연결된 자료를 보며 추세를 파악하는 것이 중요합니다. 재무제표의 이해를 통해 기업의 재무 건전성을 평가하고 주식 투자 결정에 조금이라도 도움이 되셨으면 합니다.